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2008-2015年企业破产重整及清算十大典型案例
发布日期:2020-07-31 访问量:

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  2008-2015 年企业破产重整及清算十大 典型案例 摘要: 据了解,自企业破产法实施以来,2008 年至 2015 年期间,人民法院新收各类破产案件 共计 19551 件,审结包括旧存案件在内的破产案件 21995 件。今年一季度,人民法院受理破 产案件 1028 件,比去年同期上升 52.5%;审结 507 件,比去年同期上升 61%。 一、长航凤凰股份有限公司破产重整案 (一)基本案情 长航凤凰股份有限公司(以下简称长航凤凰)系上市公司,是长江及沿海干散货航运主 要企业之一。自 2008 年全球金融危机以来,受财务费用负担沉重、航运运价长期低迷等因 素影响,长航凤凰经营逐步陷入困境。截至 2013 年 6 月 30 日,长航凤凰合并报表项下的负 债总额合计达 58.6 亿元,净资产为-9.2 亿元,已严重资不抵债。经债权人申请,湖北省武汉 市中级人民法院(以下简称武汉中院)于 2013 年 11 月 26 日依法裁定受理长航凤凰重整一 案,并指定破产管理人。因连续三年亏损,长航凤凰股票于 2014 年 5 月 16 日起暂停上市。 (二)审理情况 在武汉中院的监督指导下,管理人以市场化的重组方式为基础,制定了重整计划草案, 获得了债权人会议及出资人会议表决通过。 由于无外部重组方参与长航凤凰破产重整, 如何 通过长航凤凰自身筹集足够资产以提高普通债权清偿比例, 以促使普通债权人支持重整是重 整工作有序推进的重点。为解决偿债资金筹集的问题,经过武汉中院与管理人多番论证,最 终制定了以公司账面的货币资金、 处置剥离亏损资产的变现资金以及追收的应收款项、 出资 益调整方案以及股票公开竞价处置等多种渠道的资金筹集方案。 实践证明, 上述资金筹 集方案具有可行性。通过资产公开处置、出资益调整以及股票公开竞价处置,长航凤凰 不但清偿了重整中的全部债务,同时,由于股票公开竞价处置产生溢价,公司在重整程序中 依法获得了约 7000 万元的资金用于补充公司现金流。 2014 年 3 月 18 日,武汉中院裁定批准了重整计划并终止重整程序。通过成功实施重整 计划,在无国有资产注入及外部重组方资金支持的情况下,长航凤凰 2014 年底实现净资产 约 1.2 亿元、营业利润约 2.24 亿元,成功实现扭亏,股票于 2015 年 12 月 18 日恢复上市。 (三)典型意义 长航凤凰重整案是以市场化方式化解债务危机的典型案例。 借助于破产重整程序, 长航 凤凰摆脱了以往依赖国有股东财务资助、以“堵窟窿”的方式挽救困境企业的传统做法,以 市场化方式成功剥离亏损资产、调整了自身资产和业务结构、优化了商业模式,全面实施了 以去杠杆为目标的债务重组, 最终从根本上改善了公司的资产及负债结构, 增强了持续经营 及盈利能力,彻底摆脱了经营及债务困境。 二、深圳中华自行车(集团)股份有限公司破产重整案 (一)基本案情 深圳中华自行车(集团)股份有限公司(以下简称深中华)系上市的中外合资股份有限 公司,成立于 1984 年 8 月 24 日,注册资本及实收资本均为人民币 5.5 亿余元。深中华生产 的自行车曾远销欧美,市场占有度和知名度较高,但市场环境发生变化后,企业深陷亏损境 地。 曾经亚洲最先进的全自动化自行车生产线下马停产, 企业靠代工生产业务和物业出 租养活 187 名员工。深中华原有的厂区经过多轮查封、冻结,无法变现和更改用途,且被出 租给各个小企业用于生产,厂区存在严重的环保、安全、交通和监管隐患。因长期亏损,深 中华连续多年被深交所退市风险警示,如其不能在 2013 年会计年度内通过重整计划,其股 票将被终止上市。2012 年 10 月 12 日,广东省深圳市中级人民法院(以下简称深圳中院) 根据债权人申请,裁定受理深中华破产重整案。 (二)审理情况 2012 年 10 月 29 日,深中华向深圳中院申请自行管理财产和营业事务,深圳中院审查 后于 2012 年 10 月 31 日依据企业破产法第七十三条第一款之规定,批准深中华在管理人的 监督下自行管理财产和营业事务。 2013 年 8 月 22 日,债权人会议表决重整计划,普通债权组未能表决通过,税款组、出 资人组均表决通过。深圳中院在综合考察深中华的现状后,指导管理人积极作为,针对仍存 疑虑的债权人进行沟通和释法, 充分阐释通过重整, 企业原本无法变现资产的清偿率可以获 得大幅提升, 通过获取股权可以分享重组收益等有利因素, 取得了债权人的支持。 在同年 10 月 15 日的第二次表决中,高比率通过重整计划。同日,深圳中院裁定批准重整计划。同年 12 月 27 日,执行重整计划完毕。 (三)典型意义 本案是人民法院充分尊重当事人意思自治, 慎重行使强制批准权, 确保市场主体充分进 行博弈后,帮助企业恢复生机的典型案例。强制批准重整计划草案,主要适用于需要打破利 益壁垒、平衡保护当事人利益的情形,应当慎重适用。深中华的重整计划草案经历了两次表 决,法院在面临可能需要强制批准的情况下,没有简单化处理问题,而是指导管理人积极作 为, 以利益导向、 发展导向促成债权人的态度转化, 避免了司法权对市场的干预。 通过重整, 实现在职职工安置 187 人,解决积欠社保问题 400 余人,债权人获得了 70%的清偿,盘活了 企业存量资产,为深圳的城市发展释放土地资源 12.73 万平方米。深中华通过重整解决了历 史包袱,实现了产业转型,保留了上市公司地位,通过重整迎来了新的产业注入,保留了股 权价值。 三、浙江安吉同泰皮革有限公司执行转破产清算案 (一)基本案情 浙江省安吉县人民法院 (以下简称安吉法院) 执行局在执行浙江安吉同泰皮革有限公司 (以下简称同泰皮革公司) 作为被执行人的系列案件中, 将被执行人的厂房、 土地依法拍卖, 所得价款 2484 万元。但经审查发现,截至 2015 年 2 月 27 日,同泰皮革公司作为被执行人 的案件全省共有 2

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